KHUYẾN NGHỊ LCG – MỤC TIÊU 18.530 VND/CP: MUA VÀO VÀ NẮM GIỮ

❖ Công ty Cổ phần Lizen (LCG) tiền thân là Công ty Xây dựng 16 được thành lập năm 2001. Công ty được cổ phần hóa năm 2006. Hai lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính là xây dựng công trình và kinh doanh bất động sản.

❖ Hoạt động xây dựng công trình đóng vai trò chủ yếu trong những năm gần đây trong khi doanh thu từ hoạt động đầu tư bất động sản giảm dần.Theo BCTC hợp nhất quý 4/2022 của CTCP Lizen (HOSE: LCG), trong kỳ Công ty ghi nhận doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đó..

❖ ĐIỂM NHẤN
A. Mảng Xây dựng: Đóng góp chính vào tổng doanh thu - Cú hích lớn đến từ Cao tốc Bắc-Nam giai đoạn 2

♦️ Xét với các doanh nghiệp cùng ngành, biên LNG mảng xây dựng của LCG ở mức cao, tuy nhiên doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với rủi ro về khoản phải thu cũng như nợ
vay lớn.

♦️ Chúng tôi cho rằng Cao tốc Bắc-Nam giai đoạn 2 sẽ là cú hích lớn đối với kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp xây lắp hạ tầng hàng đầu. LCG là doanh nghiệp niêm yết nhận được tổng giá trị backlog từ Cao tốc Bắc-Nam giai đoạn 2 đạt 3.281 tỷ đồng và có tỷ lệ tổng giá trị backlog/ trung bình doanh thu mảng xây lắp 2 năm gần nhất là 2,5 lần.

B. Mảng điện: KQKD luỹ kế 2022 ghi nhận sự sụt giảm
♦️ Khi QHĐ8 được chính thức ban hành, văn bản này sẽ tạo tiền đề cho chính sách giá NLTT chạy theo. Chúng tôi cho rằng đây là hai văn bản đóng vai trò quan trọng, mở ra một “sân chơi” mới cho các doanh nghiệp trong ngành trong giai đoạn phát triển tiếp theo của ngành điện Việt Nam.
♦️ Với tiềm năng khổng lồ của NLTT, chúng tôi nhận thấy điện gió sẽ là tâm điểm phát triển trong giai đoạn 2022-2030.

C. Mảng Bất động sản: Rủi ro đến từ chu kì ”Đóng băng” của ngành BĐS
♦️ Tính đến cuối năm 2022, tổng tài sản của LCG đạt 4,948 tỷ đồng, giảm 15% so với đầu năm. Chiếm phần lớn tài sản là các khoản phải thu của khách hàng với hơn 1,627 tỷ đồng.
♦️ Đối với nợ, trong năm Công ty giảm được 90% nợ vay và thuê tài chính dài hạn, còn khoảng 73 tỷ đồng.

❖ RỦI RO
(1) Chu kỳ đóng băng của thị trường BĐS
(2) Dòng tiền kinh doanh âm
(3) Rủi ro thu hồi vốn chậm từ hđ xây dựng

?AAS Research đưa ra khuyến nghị MUA VÀO và NẮM GIỮ đối với cổ phiếu LCG

♦️ GIÁ MỤC TIÊU: 18.530 VNĐ/CP
Xem thêm tại:

#SmartInvest #AAS #chungkhoan
----------------------------------------------------------------------------------------------------
? Group cộng đồng của SmartInvest: https://www.facebook.com/groups/daiduongchungkhoan
? Kênh Zalo của SmartInvest: https://zalo.me/1316677524417758757
? Kênh Tiktok của SmartInvest: https://www.tiktok.com/@smartinvestsecurities
? Kênh Youtube của SmartInvest: https://www.youtube.com/channel/UC8DNy-TgnZ1DziIqgPA9sCA
--------------------------------------------------
CHỨNG KHOÁN SMART INVEST (AAS)
? Số 222 Nguyễn Lương Bằng, Đống Đa, Hà Nội
☎ Hotline: 0825.222.111
? https://sisi.com.vn